變局之年2022，該悲觀還是該樂觀？
導讀
在后疫情時代的背景之下，社會經(jīng)濟與供應鏈物流行業(yè)，正在同步迎來命運的轉(zhuǎn)折點。
近期四起的疫情又為明年全球經(jīng)濟及行業(yè)發(fā)展狀況添了一層迷霧。
去年年末，有博主在社交媒體上分享提問：為什么當代年輕人，對國家前途感到樂觀，卻對個人前途感到悲觀？這個疑惑的相關討論幾乎延續(xù)了一整年。
轉(zhuǎn)眼又是歲末將至，回望過去，展望未來，站在這個時間節(jié)點，相信不少供應鏈物流從業(yè)人員的感受也是近似的： 對行業(yè)的前途看好，卻對個人的發(fā)展迷茫。但這個問題并不好回答，因為人類的悲歡并不相通，落到個體身上，具體的影響因素千差萬別。
而對于2022年的業(yè)界狀況，華創(chuàng)交運分析師則下了“變局之年”的注腳，近期也在圈內(nèi)引起了一些傳播。
分析報告中的進一步解釋是：“從快遞到航空出行到 ToB 供應鏈服務市場， 或行業(yè)競爭出現(xiàn)外部與內(nèi)部共振的變化，或疫情壓制了兩年行業(yè)開始顯現(xiàn)一定曙光，或產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段提出了新的組織需求。”
但我們都逐漸意識到， 在后疫情時代的背景之下，社會經(jīng)濟與供應鏈物流行業(yè)，正在同步迎來命運的轉(zhuǎn)折點。
01 “不適”的經(jīng)濟預期
本月初開始，各大機構針對2022年的經(jīng)濟和股市展望已經(jīng)相繼出爐。
從國內(nèi)的權威機構來看，或許結果出乎一些人的預料，對于中國明年的GDP增速，中金預計5.3%，中信預計5.4%。 如果從疫情后這兩年的狀況來看，與2020-2021間5.1%的復合增長率相比，可以稱得上相當樂觀。
對于全球的經(jīng)濟狀況，中金形容為“一個低效時代在終結”，而對于中國的宏觀經(jīng)濟，則表示關注點將從供給端向需求端側重。
這也是基于中美兩國生產(chǎn)與生活資料漲幅做出的判斷。此外還值得一提的是，除了疫情導致跨境航運阻塞，全球制造中心高度依賴中國，在美聯(lián)儲持續(xù)加息的背景之下，歐美等發(fā)達國家低收入群體的薪資正在迎來大幅度上漲，這也是引起中美兩國生產(chǎn)生活資料不同頻的因素之一。
對此，中金公司首席經(jīng)濟學家彭文生表示：“展望2022年經(jīng)濟形勢，在供給約束之外，中國市場還應關注房地產(chǎn)和相關債務風險問題。這兩個問題相互聯(lián)系，不僅影響明年的消費和投資需求，也是我們看經(jīng)濟中長期供需平衡問題的重要視角。”
除此之外，他也補充，需要市場關注更多的問題，還包括能源和大宗商品價格、全球產(chǎn)業(yè)鏈瓶頸、發(fā)達國家勞動力供需錯配，以及中國需求下行壓力、房地產(chǎn)和相關債務風險等。
中信證券首席經(jīng)濟學家諸建芳則直接撰文表示，2022年經(jīng)濟表現(xiàn)實際上將好于今年：“今年中國經(jīng)濟短期出現(xiàn)了一定的下行壓力，總體表現(xiàn)為’疫情尾部綜合征’。2022年中國經(jīng)濟運行將真正邁入’后疫情時代’。”
二者的預測也與世界銀行近似。
今年中旬，世界銀行發(fā)布最新《中國經(jīng)濟簡報》表示，隨著經(jīng)濟活動繼續(xù)正?；袊膹吞K范圍擴大。預計2021年中國經(jīng)濟增長將達到8.5%。隨著低基數(shù)效應逐漸消減，經(jīng)濟回歸趨勢增速，預計2022年增速將放慢至5.4%。
但值得注意的是，對于全球市場，世界銀行已經(jīng)多次進行了警告。在其發(fā)布《全球經(jīng)濟展望》報告中，就預計在2022年之前全球產(chǎn)出將徘徊在低于疫情前預測2%左右的水平。 復蘇勢頭不均衡，很多新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體面臨新冠肺炎病例上升，在疫苗接種方面也受到制約。
這并不是危言聳聽，歐美國家的經(jīng)濟復蘇速度已在不知不覺中加快，在全球通脹壓力的加持下，后續(xù)將有機會與包含中國在內(nèi)的全球市場都將拉開距離。
因此，高盛在市場展望報告中的措辭，也許更值得我們玩味： “不適”的上行空間，離岸市場重回超配。
